म्युच्युअल फंड म्हणजे काय ? कसे काम करतात ?

म्युच्युअल फंड हा एक गुंतवणुकीचा पर्याय आहे जो गुंतवणूकदारांकडून निधी गोळा करतो आणि इक्विटी, बाँड्स, सरकारी सिक्युरिटीज, सोने आणि इतर मालमत्तांमध्ये गुंतवणूक करतो. ज्या कंपन्या म्युच्युअल फंड स्थापन करण्यास पात्र आहेत, मालमत्ता व्यवस्थापन कंपन्या (AMCs) किंवा फंड हाऊस तयार करतात, ज्या गुंतवणूकदारांकडून पैसे गोळा करतात, , गुंतवणूक करतात आणि गुंतवणूकदार व्यवहार सक्षम करतात.

म्युच्युअल फंड हे फंड व्यवस्थापक म्हणून ओळखल्या जाणार्‍या चांगल्या आर्थिक व्यावसायिकांद्वारे व्यवस्थापित केले जातात, ज्यांना गुंतवणूकीचे विश्लेषण आणि व्यवस्थापन करण्यात कौशल्य आहे. म्युच्युअल फंडातील गुंतवणूकदारांकडून गोळा केलेला निधी फंड व्यवस्थापकांद्वारे फंडाच्या गुंतवणुकीच्या उद्दिष्टानुसार परिभाषित केल्यानुसार स्टॉक, बाँड आणि इतर मालमत्ता यांसारख्या विविध वित्तीय मालमत्तांमध्ये गुंतवणूक केली जाते. कोठे आणि केव्हा गुंतवणूक करावी या इतर अनेक जबाबदाऱ्यांसह निधी व्यवस्थापकांनी काही गोष्टींची काळजी घेतली आहे.

फंडाच्या व्यवस्थापनासाठी, AMC गुंतवणूकदाराकडून शुल्क आकारते ज्याला खर्चाचे प्रमाण म्हणून ओळखले जाते. ही एक निश्चित फी नाही आणि एका म्युच्युअल फंडात बदलते. SEBI ने फंडाच्या एकूण मालमत्तेच्या आधारावर आकारले जाऊ शकणार्‍या खर्चाच्या गुणोत्तराची कमाल मर्यादा परिभाषित केली आहे.

भारतात, भांडवली बाजार नियामक SEBI (भारतीय सिक्युरिटीज आणि एक्सचेंज बोर्ड) ने गुंतवणूकदार आणि म्युच्युअल फंड प्रायोजकांसह सर्व भागधारकांच्या फायद्यासाठी कार्य करणारी प्रणाली तयार करून म्युच्युअल फंड उद्योगाला प्रोत्साहन दिले आहे. नियमन वेळोवेळी पारित केले जातात जे कामकाजात सुधारणा करतात आणि गुंतवणूक आकर्षित करण्यास आणि वाढ निर्माण करण्यास मदत करतात.

म्युच्युअल फंड कसे काम करतात ?

म्युच्युअल फंड कसे कार्य करतात हे समजून घेण्यासाठी प्रथम NAV (Net Asset Value) ची संकल्पना समजून घेऊ. नेट अॅसेट व्हॅल्यू (एनएव्ही) प्रति युनिट, ही गुंतवणूकदार त्यांची म्युच्युअल फंड गुंतवणूक खरेदी किंवा रिडीम करू शकतील अशी किंमत आहे. म्युच्युअल फंडातील गुंतवणूकदारांना त्यांच्या गुंतवणुकीच्या प्रमाणात युनिट्सचे वाटप केले जाते आणि हे एनएव्हीच्या आधारे मोजले जाते. उदाहरणार्थ, जर तुम्ही 10 रुपयांच्या NAV सह म्युच्युअल फंडात 500 रुपये गुंतवले तर तुम्हाला (500/10), म्युच्युअल फंडाच्या 50 युनिट्स मिळतील.

आता, म्युच्युअल फंडाने गुंतवलेल्या मालमत्तेच्या कामगिरीच्या आधारावर म्युच्युअल फंडाची NAV दररोज बदलते. जर म्युच्युअल फंड एखाद्या विशिष्ट स्टॉकमध्ये गुंतवणूक करत असेल ज्याची किंमत उद्या वाढेल, तर तेच एनएव्हीमध्ये दिसून येईल. म्युच्युअल फंड आणि त्याउलट. तर, वरील उदाहरणात, म्युच्युअल फंडाची एनएव्ही 20 रुपयांपर्यंत गेली, तर तुमची 50 युनिट्स जी आधी 500 रुपये होती ती आता रुपये 1000 (500 युनिट्स x रुपये 20) होईल. म्हणूनच, म्युच्युअल फंडाची कामगिरी त्याच्या अंतर्निहित मालमत्तेद्वारे चालविली जाते, ज्यामुळे गुंतवणूकदारांना त्याचा परतावा मिळतो.

त्यामुळे, तुम्ही तुमच्या म्युच्युअल फंड युनिट्सची पूर्तता केल्यास, तुम्ही मूळ देय असलेल्या रु. 500 विरुद्ध तुम्हाला रु. 1000 मिळतील. ५०० रुपयांचा हा नफा भांडवली नफा म्हणून ओळखला जातो. म्युच्युअल फंड पोर्टफोलिओचे बाजार मूल्य निश्चित नसते परंतु दररोज बदलते. परिणामी, फंड पोर्टफोलिओच्या मूल्यांकनावर आधारित, एनएव्ही देखील दररोज बदलू शकतो. त्यामुळे, एनएव्हीची हालचाल आणि अंतर्निहित मालमत्तेची कामगिरी यावर अवलंबून, 500 रुपयांचा हा नफाही तोटा ठरू शकतो. म्युच्युअल फंड गुंतवणूक ही बाजाराशी निगडित असल्याने, परताव्याची हमी नसते आणि ते गतिमान स्वरूपाचे असते.

म्युच्युअल फंड परतावा (भांडवली नफा) कराच्या अधीन असतो, ज्याला भांडवली नफा कर म्हणतात. तुम्ही तुमच्या गुंतवणुकीची पूर्तता कराल तेव्हा भांडवली नफा कराचा परिणाम होईल; वरील उदाहरणाप्रमाणे तुम्ही कमावलेल्या रु. 500 वर कर भरावा लागेल. तरी दोन गोष्टी लक्षात ठेवा:

तुम्ही गुंतवणुकीची पूर्तता केली तरच भांडवली नफा कर लागू होतो आणि तुम्ही गुंतवणूक करत राहिल्यास नाही.
भांडवली नफा कराची व्याप्ती म्युच्युअल फंडांच्या प्रकारांवर आणि तुमची गुंतवणूक होल्डिंगवर अवलंबून असेल.
म्युच्युअल फंड शॉर्ट टर्म कॅपिटल गेन टॅक्स (STCG) आणि लाँग टर्म कॅपिटल गेन टॅक्स (LTCG) च्या अधीन आहेत. म्युच्युअल फंडांसाठी अल्प-मुदतीचा आणि दीर्घकालीन भांडवली नफा कराचा कालावधी वेगळ्या प्रकारे परिभाषित केला जातो.